201603月報

201603月報

 

一、績效表：結算第一季度狀況，不理想，獲利仍虧損台幣1000萬，歸納幾個原因：

	損益
國家	一月	二月	三月	持股比率
TW	-487	-378	-440	40％
CH	-60	-64	-30	10%
美	-480	-630	-430	35%
日	-100	-120	-90	0%
總計	-1,127	-1,200	-1000	-

（一）        台股市場：回顧自去年11/12跌破8500，多頭失守，應該要有戒心，再加12/9季線開始往下，且扣抵往下，應該要果敢減部位。

（二）        當時心態與現在檢討

	當時心態	現在檢討
2015/11/12	碰到月停，心態消極	1.       心態消極就不應該持有部位 2.       要不賣光
2015/12	1.       當時部門仍積極操作（可能因為4174 11月仍大賺） 2.       Otc直到1月初才季線往下	1.       當時大盤已經轉空，季扣抵往下，按理不應操作，但自己卻直到1月初才減少部位 2.       到底要以大盤或者櫃台那個為指標呢?*
2016/2	重回自己作法	開始用嚴苛標準，算是有效減少心情及損益波動，但仍賺不到多太錢*

*OTC還是twse：估計還是twse，持股比率應該還是比twse為準，當季線轉下時，不是多頭市場，應該改看壓力是否被突破，且不輕易作多

（三）        仍賺不到多太錢的原因：

1.          指數股較強：這個在上述有提到，此外，該檢討的是自2016/3/1開始外資多頭累積（當時自己持股要從4000萬提高到6000萬），如下圖，因為升值的資金行情，應該挑權值中，喜愛的標的。又或者就算買中小股，投信的持股少一點，外資多一點，本月份還是有不少心儀股票遇到投信賣壓，還是忍不住要停損，如4426

2.          在8500～8800的震盪期，心態不穩：一直認為在這個點位，屬於走鋼索的價位，尤其是當來到這個位置，認為震盪期有4～5周，之後要觀察是否突破8871，在今天（2016/4/1）開始減部位。

3.          減部位的下一步：以低持股來面對台股，考慮在震盪期的好價位，繼續減少持股，等到舒服價位在說！

4.          但，苦惱的是：目前櫃台整理的狀況較好，相對於加權，otc可能又出現整理後的再上，也不排除（不知道對不對）。

5.          是否再加回部位？大盤突破上緣，otc行情因為生技再現，目前估計後者不太可能。

6.          結論還是：台股低持股1～2成面對。

二、美股：

（一）        減碼速度不及，早知道應該在相對滿足區提早減馬或者空單因應，

（二）        現行作法：

1.          高檔震盪還是要提早因應，或者防守點設緊一點

2.          即使認為多頭再起，肯定是慢牛，更有可能只是假牛，還是蛇市！

三、對總體市場筆記：

（一）        市場大漲大跌條件：過去因為利率（2013～2015）及匯率（2015/8新興貨幣貶值）、商品關係，導致大漲大跌出現頻繁。

（二）        從央行變招到其他黑天鵝：過去指數變化都跟央行動作有關，現在越來越不明顯，反而是其他貨幣或商品因素，綜恆觀察這些指標，任一出現異常，都需要推敲，可能導致蛇市的基礎被打破！

（三）        開始出現難預測：年初開始，降息應該導致貶值等基礎常識，往往被打翻，難預測普遍是常態，難預測也導致資金移轉快速，資金仍多，應該將資金有效配置。

（四）        美國指數位置：目前大震盪已經經歷多次，2015/10、2016/1，第三次再來結果會是？估計空軍仍在集結中

（五）        香港中國都仍屬低位置：相對於台股，應該更多心力在中港！

（六）        開始出現難預測對總經跟持股的判斷應該更加頻繁，最好自己從月報改成雙週報，會更清楚自己與市場的位置！