20161110「61 號提案」被否決、晨星對醫藥的初步評估、全球防禦類股沖天、通用汽車裁員

20161110「61 號提案」被否決、晨星對醫藥的初步評估、全球防禦類股沖天、通用汽車裁員

與選舉同日，「61 號提案」被否決，生技製藥業者鬆口氣

1.   之前砲轟藥廠坑年的希拉蕊意外落選，讓生技製藥業者鬆口氣。

2.   不僅如此加州阻止藥價飆漲、要求賦予州政府更多議價權力的「61 號提案」(proposition 61) 也跟總統大選同天投票，但在製藥產業砸重金拼命反擊下，加州選民終於以 53.8% 的反對票對 46.2% 的贊同票，駁回了這項提案

3.   是61號提案由加州健保基金會..等發起，希望遊說全州行動，抵抗高藥價。。該提案嚴禁加州各地醫藥中間商銷售比聯邦退伍軍人事務部最低價的價格。

4.   反對者表示：近年許多處方藥價格居高不下，很多民眾尤其是老年人已消受不起（反應在總經數字中的醫療cpi）。

5.   不過這個提案，顯然搞錯了目標，因為限制了藥局以及中間商的利潤，卻忽略真正藥廠才是最大的獲利者，在眾多醫藥中間商持反對意見之下，沒有通過。

 

晨星對醫藥的初步評估（醫藥：BBH）

1.      短期來看，雖然DT當選，醫藥股松口氣，但是對醫療產業，反而面對一連串的不確定性，因為可能調整歐記健保。

2.      目前看來，全面廢除的可能性很低，因為需要考慮重重利益者，但是調整勢在必行。一旦調整歐記健保，直接的量會減少，管制減少，利潤可能會較好。

3.      之前整理多季度財報，可以看到美國健保公司因為參加歐記健保，賠很慘，雖然量很大，但利潤很差，影響不少公司，主要為上肥下瘦，以下分不同類別說明:

（1）  上肥-健保公司反受惠：健保公司的營收下滑，但是margin可望改善，這裡面player，之前最受傷的大概就是安泰保險（aet）

（2）  醫院大概是明顯受害：過去醫院壞帳很多，因為不能不治療病人，但是沒有健保者又付不起，有了平價健保，壞帳之後可以減少，但一旦調整，醫院類受害（thc、hca、unh）。

（3）  Pbm以及藥品通路商受害：pbm以及通路商都以賣藥為主，一旦量的下滑，在原有本來就很微薄利潤之下，可能受害。

川普抨擊歐巴馬政府讓軍隊規模太小 分析師：全球防禦類股可能一飛沖天

1.   川普勝選消息帶動軍工製造商諾斯洛普格拉曼 (NOC-US) 大漲 5.41%、洛克希德馬丁 (LMT-US) 大漲 5.97%、

2.   飛機製造商雷神 (RTN-US) 大漲 7.47%。英國軍工商 BAE Syetem 終場上漲 6.75%，法國軍用通訊設備商科巴姆 Cobham 也上漲 3.14%。

3.   今年九月份演說上表示美國應再增加 9 萬名軍人、42 艘海軍艦艇與一百架現代戰機，同時也要增加核武與飛彈防禦系統；他也抨擊歐巴馬政府讓軍事預算來到第二次世界大戰後新低。

4.   川普：「我們目前陸軍是 1940 年以來最小的，海軍是 1915 年以來最小的，空軍是 1947 年以來最小的。

 

 

好巧！川普當選、通用汽車立即宣布美國裁員兩千人

1.      2016 年 9 月汽車躉售銷售年減 1.5%、連續第 7 個月呈現年減，創 2008 年 6 月至 2009 年 10 月以來最長低迷紀錄；9 月汽車躉售存貨年減 2.8%、創 2010 年 5 月 (年減 2.9%) 以來最糟紀錄。

2.      福特汽車公司 (Ford Motor Company)、通用汽車公司(General Motors Co) 先後宣布減產、裁員是有所本的

3.      美聯社報導，受市場需求自小型車轉移至卡車、運動休旅車 (SUV) 的影響，通用汽車 9 日宣布自 2017 年 1 月起密西根州 Lansing 廠、俄亥俄州 Lordstown 廠總計將裁員逾兩千人