美股 2015/ 10/23

 

美股新聞

 

財報-特彼勒第三季度盈利不及預期

 

第三季度淨盈利下降64%，調整後業績不及市場預期，主要是由於重型設備銷售額的下降。

不包括一次性項目在內，該公司當季調整後每股盈利75美分，低於接受FactSet調查的分析師平均預期的78美分。

營收從上年同期的135.5億美元降至109.6億美元，低於分析師平均預期的113億美元。

公司將全年每股盈利預期從此前的4.70美元大幅下調至3.70美元，將營收預期維持在480億美元不變。

 

財報-改革計畫奏效 麥當勞找回流失客群 Q3財報超預期

最公布新的財報顯示，美國地區的銷售量自 2013 年以來首次出現成長。

股價開出慶祝行情

1.         華爾街似乎也認為麥當勞改革有了不錯的成效，第 3 季財報表現優異，獲利達 13.1 億美元，相當於每股盈餘 1.40 美元，高於分析師預期的 12.7 億美元；財報公布後，週四 (22日) 股價飛漲 6% 。

2.         最新的財報顯示，美國地區銷售量成長 0.9% ，表現遠優於先前分析師預期萎縮 0.3% 。晨星 (Morningstar) 分析師R.J. Hottovy 對此表示，美國地區銷售量的復甦最令人感到驚奇，原本以為這得等到明年才有可能發生。 Hottovy 也表示，看來麥當勞的改革計畫已獲得回報。

3.     除了美國地區銷售量回溫，全球銷售量也大幅成長 4% ，高出分析師先前預估的一倍；其中，中國大陸對麥當勞的貢獻卓著。

 

薪資調漲、創新壓力仍未消散

1.         儘管銷售量有所提升，不過麥當勞近來調漲員工薪資水準與福利改善，仍影響公司獲利面，而這與零售業巨擘沃爾瑪 (Wal-Mart) (WMT-US) 先前公布財報時稱獲利受影響的原因不謀而合。

2.         另外，像 Chipotle 這類的連鎖速食業者的挑戰並未消失，麥當勞除了得增加來客數，更需要在消費者心中深植品牌形象。零售業諮詢公司 Conlumino 執行長 Neil Saunders 便指出，麥當勞目前正往正確的方向前進，不過仍得付出更多努力才能找回流失的客群。

 

財報─亞馬遜大勝預期 股價飆11% 市值超越Facebook

1.         亞馬遜公布，第三季由一年前的 14 年來最大虧損 4.37 億美元或每股 95 美分，轉為獲利 7900 萬美元或每股 17 美分，優於分析師預期的每股虧損 13 美分。營收大增 23.2% 至 253.6 億美元，同樣超越預期的 249.1 億美元；去除匯率衝擊後，營收增幅亦達 30%。營運支出上升 18% 至 249.5 億美元。

2.         亞馬遜網路服務 (AWS) 雲端業務上季營收飆升逾 78%，由去年同期的 11.7 億美元躍增至 20.9 億美元，營業利益也達 5.21 億美元。亞馬遜曾預告，AWS 的規模有朝一日將超越公司原本核心的網購零售業務。AWS 在全球 190 個國家有超過 100 萬的活躍用戶。

3.         另外，亞馬遜第三季在其最大零售市場北美的銷售額，較一年前躍增 28.3% 至 150.1 億美元，多虧 7 月 15 日的 Prime Day 會員日促銷活動買氣旺盛，以及電子及一般產品的需求強勁。

 

財報─Google優於預期 股價飆9% 市值破5000億美元

1.         網路搜尋引擎龍頭 Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 週四 (22 日) 盤後發布上季財報，獲利及營收雙雙優於分析師預期，歸功於公司調整適應行動上網的蓬勃發展，以及其 YouTube 影音網站的業績。Alphabet 並宣布大買近 51 億美元的 C 級庫藏股。股價聞訊大漲逾 9%。

2.         Alphabet 公布，第三季獲利由去年同期的 27.4 億美元或每股 3.98 美元，增加至 39.8 億美元或每股 5.73 美元。去除特殊項目後，每股獲利 (EPS) 由 6.25 美元上升至 7.35 美元，超越市場預期的 7.2 美元。

3.         Alphabet 上季營收則成長 13% 至 186.8 億美元，高於分析師預期的 185.3 億美元。去除支付蘋果 (Apple)(AAPL-US) 等其他公司的引導搜尋佣金後，該季營收仍有 151 億美元，同樣超越預期的 150.4 億美元。該季營運支出雖由 61 億美元增至 69.3 億美元，但占營收比維持在 37%。

4.     Alphabet 表示，上季總體付費點擊數較一年前大增 23%，優於分析師預估的成長 18.6%。不過，總體每點擊成本卻年減 11%，相較於市場預期下滑 8%。子公司 Google 的執行長 Sundar Pichai 證實，全球行動裝置的網路搜尋流量，已超越桌上型電腦。

 

微軟財報解讀：轉型初見成效 雲端強勁發力

1.         當季生力與商業部門營收下滑2.8%，至63.1億美元；不考慮匯率因素則為增長4%。運營利潤下滑7%，至31.1億美元。其中，Office營收增長5%。但最大的亮點是，Office 365營收增長近70%，訂用戶增長到1820萬人，增加了約300萬人。

2.         智能雲部門營收增長8%，至59億美元；不包括匯率因素則為增長14%。運營利潤增長14%，至24億美元。其中，伺服器及服務營收增長13%。最大的亮點是，Azure雲服務營收和規模增長超過一倍；Enterprise Mobility企業移動套件用戶增長超過一倍。

3.         個人計算部門營收下滑17%，至93.8億美元；運營利潤下滑3.5%，至15.6億美元。其中，Windows OEM營收下滑6%；手機業務營收下滑54%；搜索業務營收增長29%；Xbox Live月活躍用戶增長28%至3900萬人。微妙的是，微軟此次沒有提供Surface的具體業績，或許是擔心影響到OEM合作伙伴關係。

4.      轉型業務是這份財報最大的亮點。在一年半的時間裏，微軟的雲服務部門營收占比已經迅速達到了28.6%，不僅在雲服務市場站穩了腳跟，也成為微軟的又一大核心營收來源。

 

 

美股財報統計數據

	資料
產業	計數 - Ticker	加總 - 優於預期	平均值 - 股價變化	最大值 - 股價變化2	最小值 - 股價變化3	股價漲第一	股價跌第一
工業	17	9	1.923637596	11.53422	-8.749325	IIIN	SRCL盤後
公用事業	3	1	0.592805467	1.88579	-0.4976009	UTL	NWE
金融	41	23	0.505117432	6.948969	-16.83979	NDAQ	ASPS
非核心消費	24	15	-3.494304396	9.716097	-32.21698	AMZN盤後	APOL
科技	26	21	1.365055439	33.60656	-15.00925	SQNS	FTNT盤後
原料	15	11	4.37701336	17.02594	-3.046664	BCC	USG
核心消費	2	1	5.580714	5.635463	5.525965	DPS	MJN
能源	9	4	-1.028208	3.587444	-8.023694	PDS	EQT
通訊	8	5	0.034126938	10.74733	-20.79208	GOOG盤後	P盤後
醫療保健	18	14	-2.13081811	10.12299	-30.39189	ACOR	EVHC
總計	163	104	0.222694798	33.60656	-32.21698
調升財測者	股價變化	符合財測	股價變化	調降財測者	股價變化	財測好壞參半	股價變化
AEP	0.3902273	ADPT	-19.28738	MMM	4.12495	ADS	6.726344
COR	-0.2138275	BMS	6.886725	APOL	-32.21698	CAT	2.87373
POOL	8.012994	DHR	5.453321	ACAT	-25.5814	LLY	-0.03895598
XRS	-1.917808	DLX	-0.5464481	BHE	-8.459484	MNRO	2.852704
UA	-5.385779	DPS	5.635463	CY	3.389831	PRGO	-4.869879
EGHT盤後	0.9090925	NWE	-0.4976009	DAN	-6.555423	DGX	-4.228167
T盤後	1.884568	NUE	5.707196	ENTG	-0.9272468	RTN	4.100834
IG盤後	0	R	-0.875	EVHC	-30.39189	SQNS	33.60656
JNPR盤後	4.7043	SIRI	1.534527	MJN	5.525965	WBC	1.587888
LOGM盤後	3.154117	SWK	-0.4563895	PH	-0.963145	WAB	-5.431959
		GRA	-0.9258307	RS	8.64109	ALGN盤後	3.817045
		AMZN盤後	9.716097	WCC	10.1657	ATHN盤後	8.736047
		CHE盤後	0	BAS盤後	-6.684492	QLGC盤後	0
		CYT盤後	0	BCR盤後	0	SRCL盤後	-8.749325
		MSFT盤後	7.870087	DV盤後	-0.1141579	SMCI盤後	7.846214
		NTGR盤後	10.70336	FSL盤後	0.02463247
		PEB盤後	0	HURN盤後	-5.660377
		QLIK盤後	-13.46985	LSTR盤後	0.01993634
		SHOR盤後	0	LHO盤後	-5.121717
		SPNC盤後	9.099181	MKTO盤後	-6.593408
		SPSC盤後	-1.425146	MXIM盤後	-4.141102
		SYK盤後	0	N盤後	-4.055823
		TRN盤後	3.32951	P盤後	-20.79208
		WRE盤後	0	UCTT盤後	-10.37736

 

1.       整體來看64%公司財報優於預期，中性稍好。

 

2.       漲幅較佳的有之前跌較多的原料股(68%)以及工業股(53%)跟科技股(80%)，內容都算健康。

 

3.       跌幅較大的有醫療保健(77%)與非核心消費(62.5%)，不過這兩類股財報也都不錯，呈現背離狀況。

 

個股最好：IIIN,AMZN,BCC,GOOG,ACOR

 

跌幅較大：ASPS,APOL, ACAT, FTNT, P , EVHC 跌幅15%起跳。

 

P 潘朵拉

l  Pandora Media (NYSE:P): Q3 EPS of $0.10 in-line.

l  Revenue of $311.6M (+30.1% Y/Y) misses by $1.37M.

l  基本上音樂業務穩定發展，不過聽眾人數有稍稍下滑，Pandora (NYSE:P) is guiding for Q4 revenue of $325M-$330M, below a $351.9M ，公司下修Q4營收約10%，沒有特別說明。

 

EVHC (保健機構公司)

l  Envision Healthcare (NYSE:EVHC): Q3 EPS of $0.30 misses by $0.09.

l  Revenue of $1.37B (+19.1% Y/Y) misses by $40M.

淨利表現不好與之前的法律糾紛有關，已經認列損失，加上公司本身營業狀況並不好。

Envision經營兩部門

EmCare照護機構，EmCares Adjusted EBITDA was $86.4 million, or 9.2% of revenue, which compares with $100.9 million,雖然同店營收有上升，但是EBITDA不如去年原因有3

1.服務費用遭砍價，利潤降低。

2.新合約簽訂，人員成本提高。

3.去年意外招到索賠保證金

另一部門AMRs，Adjusted EBITDA of $56.1 million grew by 6.2%, from $52.8 million in the prior-year period，表現還OK。

 

APOL 阿波羅教育

 

l  Apollo (NASDAQ:APOL): FQ4 EPS of $0.17 misses by $0.01.

l  Revenue of $600.29M (-13.8% Y/Y) misses by $20.68M.

而作為其主要收入來源的鳳凰城大學的入學率大幅下跌14.6%，從年初以來入學率與2010年相比已經少了一半，這季財報出來又在打一槍，股價直接掉32%，這凸顯

1.美國營利性大學的市場日趨飽和

2.入學率為人口結構之長期狀況，此類公司建議避開。

 

FTNT(網路安全設備供應商)

Fortinet是一家全球化的網路安全設備和整合式威脅防禦系統(UTM)領導廠，為各種企業、管理服務供應商、電信公司提供配套產品及安全網管服務，Fortinet公司已經售出超過 450,000設備，擁有超過 7.5萬客戶。

 

l  Though Fortinet (NASDAQ:FTNT) beat Q3 estimates, it has guided in its earnings slides  for Q4 revenue of $293M-$298M (+32% Y/Y at the midpoint) and EPS of $0.18-$0.19 vs. a consensus of $295.4M and $0.21.

l  Fortinet has fallen to $37.95 after hours. Rival Palo Alto Networks (NYSE:PANW), which is also dealing with high expectations, is down 3.3%. FireEye (NASDAQ:FEYE) is down 2%, and CyberArk (NASDAQ:CYBR) down 1.8%

 

第三季優於預期，但是因為第4季下修財測，股價大跌。此類族群普遍下跌，是較有族群性的一環。

 

總結：

 

１.此次表現整體都不錯，下跌公司幾乎都是個體因素。

２.目前已經開始有一些公司Q3營收表現都不錯，但都看壞Q4，彷彿近期獲利已無法超越Q3，調降財測的公司有越來越多的趨勢，並且調降之後股價反應都很激烈，有如今日的SKX?!，美股財報周，草木皆兵。