20161003埃森哲財報亮眼、味好美調高財測

埃森哲(美股：ACN.US)：2016財年全年盈利41.12億美元同比增長34.66%

1.      埃森哲(ACCENTURE)（ACN.N）最新發佈財報顯示，公司2016財年全年盈利41.12億美元，同比增長34.66%。

2.      公司2016財年全年營業收入347.98億美元，同比增長5.72%。

3.      過去幾年，op上升速度在5～10％之間。

4.      相較於其他類似的it諮詢公司，市場原先認為景氣弱復甦，會使顧問業的狀況不算太強勁，但是accenture持續證明自己跟同業不同，財報優於預期。財報後，分析師調高其未來財務數字。

5.      下圖為morgan stanley將eps略為調高，預估未來幾年5.62→6.17→6.68，pe介於20x左右。

6.      過去財務數字：

7.      Accenture的競爭優勢，主要原因是其全球廣泛性的資料庫，讓其能夠提供快速、即時的諮詢服務，分析師目前的目標價在130左右，目前股價122，空間不大，由於股性溫吞，可拉回留意。

味好美（美股代號：MKC.us）上調全財年利潤預期，第三財季利潤超預期

1.          2016財年前三財季盈利3.15億美元同比增長24.76

2.          調整後每股收益預期上調至3.75-3.79美元

3.          McCormick是調味料的全世界龍頭廠商。在全球近100億美元的市場中，公司佔有22%的市場，且規模幾乎是第二大的4倍，且營收有一半來自於美國以外。

4.          雖然如此，由於消費者越來越看緊荷包，mkc也意識到，因此積極推出新口味產品，並訂出希望在2015年前，新產品可以達到10～12％的營收，為此公司的廣告費投入增加，過去五年這個費用上升了50％。

5.          本季度顯示在中國，達到兩位數的增長，原因就是新產品推出順利，margin也上升了1％。

6.          由於新產品發展順利，以及之前推出的成本節省方案奏效，讓margin有機會上升，因此將財測上調，不過分析師普遍對公司評等仍為中立，主要原因是pe評價高達27x，認為太高。