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網路借貸平台 大咖、新秀都來了

金管會開放銀行投資P2P「無上限」

網路借貸平台 大咖、新秀都來了

從排斥到開放，金管會8月下旬宣布開放銀行投資P2P公司「無上限」，更鼓勵彼此業務合作，實則盤算透過銀行伸進監管的手；只是，對P2P業者來說，更期待的是如何把餅做大。

文／廖君雅

在銀行家數多如巷口超商的台灣，居然還有人跟銀行借不到錢！有位從事食安相關的創業者，就算手上有知名超商的長期購貨合約，向銀行借錢還是碰壁，只因公司成立時間太短，夢想差點被扼殺的他，後來順利透過P2P平台解決問題。

台灣儲蓄率高，銀行手上一堆爛頭寸，但很殘念的，在「風險」和「利潤」等多重考量下，許多人還是借不到錢，而個人對個人借貸（P2P）平台，就在這樣的背景下應運而生。

9月30日上午，在金管會7樓的大會議室裡，聚集著銀行局多位官員，銀行公會和聯徵中心代表、個別銀行業者如中信、永豐、彰化銀行等、以及幾家承作撮合借貸平台相關業者，在這場不對外公開的兩小時會議中，各方意見僵持不下，極難達成共識。

今年，嫩芽變樹苗

整體家數將上看10家

「聯徵資料是銀行公會的財產，不能輕易開放」當聯徵中心總經理張國銘話說到此，P2P業者反應不一，有人說沒關係不需要，但更多P2P業者內心嘟囔著，「是怕我們搶，還是把我們當高危險群？」一位業者更抱怨，金管會、銀行公會洋洋灑灑地列出一堆配套措施，明著是「保護金融消費者」，實質上卻是希望透過銀行對P2P的約束力，進行「間接監理」，他話鋒一轉說，「那也要給我們多一點空間去把餅做大啊！」

2014年，瞄準台灣民眾理財需求，中國大陸平安集團旗下陸金所大舉來台招攬會員，觸動金管會和國營銀行業者們神經，甚至公開當面「嗆聲」，只是當時雖在台碰壁，陸金所今時今日卻是全球矚目的獨角獸，準備明年在香港掛牌，當時積極求愛的大動作，也撩動許多台灣民眾，開始嘗試去瞭解什麼是P2P。

今年，堪稱是台灣P2P從萌芽到長出樹苗的元年，金管會態度也逐漸軟化，從原本放話緊盯、研擬專法監管，到今年8月下旬鬆口開放銀行投資P2P公司，更鼓勵彼此合作。此舉讓金融圈解讀，政府已釋出善意，也證明P2P確實替原本金融體制帶來一些質變，而業者也預估截至年底前，P2P市場生力軍可望達到十家，據了解，包括網路家庭PChome及一些銀行業者，都在積極評估開設P2P相關業務。

目前，台灣網貸P2P業者大約有5、6家平台，各有特色，其中不乏大老闆和創投名人身影。像是潤泰集團總裁尹衍樑長期投資喬美國際長達8年，其「TFE台灣資金交易所」目前會員高達8000人，是P2P平台中最大規模者，董座簡永松最早是做自動化系統起家，嗅到該行沒落趨勢，一舉以多項金融專利成為轉型契機；另外，以唯一有金融業背景的前銀行消金高層楊瑞芬掌舵、上線近半年的瑞保網科「LnB信用市集」，則有矽谷創投名人陳五福的加持，日前會員數剛達5千名，成為不可忽視的市場新秀。

信用市集很透明

信用分級，搶攻優質客戶

然而，即便有資金雄厚的金主支持還不夠，簡永松和楊瑞芬鎖定的客群和經營理念也迥然不同，前者以網路標會為基礎，瞄準銀行看不上眼的弱勢族群；後者則是力求突破金融機構壟斷資訊的不公平現況，反而要以透明機制，以較低借款成本吸引「比銀行更優質」的客戶群。

在P2P網貸平台上，有各式各樣背景、需求的借貸者，他們輪廓多樣，不僅有大學生的信用「小白」（指存款少、無卡、無借貸等聯徵或跟銀行沒有往來紀錄者）、微型企業創業者，更令人意想不到的是，也有許多精英分子或金融從業人員在上面等著借貸。

楊瑞芬過去長期在銀行界，最讓她感受深刻的是，「任何一個人去銀行申請貸款，通常都只能知道核貸成數和利率，就算你好奇，銀行還是不會告訴你，這數字根據什麼標準算的？你的信用分數究竟是多少？」

楊瑞芬說，她要做的事，是讓每個人更了解自己的信用。過去在資訊不對等的商業機制下，個人要向銀行借貸，在獲利、人力成本和風控考量下，往往付出的代價遠比實際「應該要付」的還高，她想打破這種不公平的壟斷機制，更重要的是，讓這些閒置資金切實地去幫助人。

台灣資金交易所挺弱勢

預警機制，降低倒帳風險

信用市集和其他平台最大不同的，是實施信用評等制，用戶評級從A+到H+細分十五等級，且除了聯徵紀錄、財力證明外，學歷證明更是必備，楊瑞芬自己是A+，而她自己資助了D和F等級的兩位用戶，就是因為看到其個案的潛力。「F是清華大學學生，但這樣僅代表他是信用小白，不代表風險就高，」她說。

至於簡永松的台灣資金交易所，則是鎖定經濟較為弱勢的族群，希望透過P2P形式落實利益共享、直接金融的理念。「別以為倒帳風險高，其實我砸最多成本在風險預警系統和模型上！」他指出，銀行無論是場租、系統硬體和人事成本都高，資金成本約是P2P借貸平台的30倍，因此他做的是，把資金拍賣場搬到網路上，為了實現「每個人都是銀行」的願景，他同時在線上運行「互助保險」和「標會借貸」兩大平台，目前也已有幾家金融機構正在洽談合作。

實際上，銀行雖然很希望把錢貸放出去賺利差，但更怕的是，收不回來反致造成呆帳風險，在低利、甚至逼近負利率時代，銀行想的是如何開拓更多的「安全」客源，因此一位對P2P趨勢關注已久的民營銀行高層樂觀地認為，跟網貸業者合作，有利於銀行拓展原本不願意去承接、或吃不到的潛在客源，且其風險可以轉嫁給網貸業者扛。

總部設在新加坡，在中國廣州、柬埔寨都有據點的新聯在線，前兩年也來台開疆闢土，只不過它做的是企業對個人B2C，把海外中小企業的資融債權，提供讓投資人以零售方式認購。董事總經理陳育澍說明，目前第一階段先著重在保本，因此引進的海外較高利差的債權，提供投資人認購，由於目前全數都是相關資融子公司債權，還款和呆帳在可控範圍，東南亞利差高，對資融公司來說，讓利給消費者，可換來資金流動的時間差，對投資人來說，若債權順利還完，平均可有8到9％的收益率。

「為了教育消費者、開拓市場，目前的債權萬一有違約，資融公司必須買回，算是保證保本，且相關合約除了個資，我們都完全公開，也可來辦公室簽保密合約，仔細審查後再考慮是否投資。」陳育澍說，希望透過一段時間，待投資人開始有風險意識，再逐漸回復到市場自由機制，讓投資人自行判斷，目前每筆債權平均4到5天結標，最高曾有人認購1000萬元的額度。

新聯在線攻B2C

企業債權，供投資人認購

只是，P2P在台剛開始，遊戲規則還沒明朗前，風險仍不容輕忽，據了解，也有不少地下錢莊或其他民間借貸業者蓄勢待發，建議在選擇平台前，多探聽口碑、花時間觀察一段時期後，先以小錢試水溫，再逐次投入。

從古代的錢莊到現代的銀行，金融機構作為中心化的信任機構，但在網路流通時代，這樣的關係將面臨挑戰，因為每個人都是多中心化的起點，透過平台建立既隔離又親密的信任關係。

然而多位P2P借貸平台業者也坦承，目前用戶雖成長快速，但仍有許多課題亟需克服，例如無法和聯徵中心連線調閱，要靠用戶自行申請紙本就大幅拖慢作業程序。換句話說，這些環節還須主管機關逐一鬆綁。因此，面對瞬息萬變的趨勢和創新，在除弊與興利兩相衡量下，也考驗著相關單位的智慧了！

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