20160113美敦力上修財測

美敦力上修財測

一、1/11公司宣佈上修財測，股價大漲，eps上調4.36～4.4元

二、公司之前透過組織重整，炸出了90億元的資金，將用以改善財務結構。

三、包含公司將斥資50億元，從現在到2018年之間，陸續買回庫藏股。

四、另外將斥資43億元，降低長期負債。

五、並宣佈預期股利發放率將達到40％。

 

另外歸納之前幾個point

1.      護城河：專利以及品牌優勢

2.      本季度新產品：在醫院新設一個導管管理服務

3.      併購加深護城河：併購同業，增加新產品性，重複性低

4.      加大中國的業務：併購同業在中國的增速達25％，並透過併購中國公司，進入中國市場

5.      歷史：龍頭，股利穩定，併購歷史都很成功

6.      財務面：

（1）            近年不算太好，與健保費率刪減以及產品一些招回有關，未來毛利率不太容易回升，普遍分析師都認為能夠回到70％就了不起。

（2）            毛利率沒有空間，因此公司選擇做內部調整，炸出現金，並用以改善財務結構，也算是對的作法