FW: 2041205晨星對SBUX公司評論

 

Starbucks, Fiat Chrysler, Cooper, Landstar

 

by Morningstar Equity Analysts | 12/5/2014 10:30:00 AM

 

SBUX：

晨星認為剛舉辦完了SBUX 研討會（12/3～12/4），加強了晨星對其的信心，主要來自於公司持續透過各種措施，強化其護城河深度，包含與通路簽訂更長期的合約，地域的分散、品牌的繼續延伸等。具體作法包含將利潤率或定價權更好的產品放到優先發展順序，

1.      如其咖啡豆系列以及茶系列。

2.      行動科技，晨星認為有可能改變整個咖啡店的付款生態，這個APP叫做Starbucks iPhone app，用戶可以直接在APP裡面，點選要喝的咖啡種類、地點，甚至在尚未踏進咖啡店之前，就可以付款，而這樣的好處是，SBUX省了許多要點餐的人力、收集巨量資料、推銷隨行卡（因為需要綁定隨行卡），對消費者，節省時間以及可以得到更多回饋點數（可以換咖啡等）， 目前SBUX已經有15％的營收來自於APP點餐。晨星認為SBUX幾乎是餐廳業界內，最熱衷作行動支付的（當然附帶好處是收集巨量資料，作為下一個秘密武器的基礎）

3.      SBUX維持很好的ROIC，過去10年都超達30％，且搭配這次的財測，未來五年後的營收目標將達到300億美元（2014僅164億美元），3萬家店面（目前21500家店）。看法樂觀

4.