美股
Visa, MasterCard, American Express Boosted by Apple
Apple 的行動支付系統將使 Visa (ticker: V), MasterCard ( MA ), American Express ( AXP ) and Google ( GOOGL )受惠，但對EBAT不利。其中DEMO系統綁定VISA為預設的信用卡，因此無疑的VISA將是最為受惠者。
Barrons看好的零售股
HNNMY、GPS（因為OLD NAV品牌）、LB、UA、M，大多數都是基於其價格具有競爭力以及持續增加市場佔有率，認為有疑問者：TIF、WSM、COH、KORS、KATE
原文
http://online.barrons.com/news/articles/SB51885783724964273656104580133770734893034?mod=rss_barrons_this_week_magazine
國際
華爾街見聞 by Shox / 15h // keep unread // hide // preview
' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=".2v.0.1:1" v:shapes="_x0000_i1026"> ' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=".2v.0.1:2" v:shapes="_x0000_i1027">
' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=.2v.1.0 v:shapes="_x0000_i1028">
近期多數資料顯示美國經濟向好，然而8月低迷的非農報告卻叫人大跌眼鏡。可見單憑一個資料是很難斷定經濟的整體趨勢的，況且月度非農資料是出了名的波動的。
經濟學家Tim Duy指出，美國經濟復蘇格局未變，就業報告也就無法緩解美聯儲修改前瞻指引的壓力。不管怎麼樣，耶倫那句"相當長的時間"的措辭繼續留在前瞻指引上的日子已經屈指可數了。
8月非農就業人數增長14.2萬，失業率回落至6.1%。應該來說，8月非農就業仍然實現了穩步增長，與美聯儲主席耶倫過去強調的指標也大體一致：
（耶倫勞動力市場指標圖一：關注指標引自耶倫2013年3月4日講話。四大指標從左往右分別為：新增非農就業；雇傭率；失業率；辭職率）
（耶倫勞動力市場指標圖二：關注指標引用自耶倫2014年3月31日講話。四大指標從左往右分別為：兼職人數；失業期超27周人數占總失業人數比；私營部門全職員工工資同比增速；勞動參與率）
值得關注的是，週期性指標長期失業率在8月出現了快速下降，傳遞出了積極的信號。儘管勞動參與率仍然疲軟，但美聯儲越來越把它視為一個結構性問題。平均工資增長率仍然平緩，不過生產工人的工資同比增長了2.53%。毫無疑問，這是一個積極的進展，但是穩定增長的趨勢是否已經確立仍然有待時間檢驗。
實質性壞消息缺席8月非農報告，美聯儲在下次FOMC會議修改前瞻指引之門仍然敞開。有 FT的"美聯儲通訊社"之稱的Robin Harding表示，許多美聯儲官員，無論鷹鴿，都對當前的措辭存在異議。尤其是那句看似日曆導向型的"相當長的時間"。美聯儲將會希望把前瞻指引修改成更加資料導向型。
那麼美聯儲會在9月FOMC會議上修改前瞻指引措辭麼？Harding認為：
美聯儲官員的言論可能意味著9月FOMC會議美聯儲將有進一步的行動，然而美聯儲內部並未就新的措辭達成共識，所以修改前瞻指引可能需要等到下個月。
Duy則認為，美聯儲面臨的挑戰是如何做到修改措辭而不暗示首次加息時間。9月FOMC會議將公佈美聯儲最新的經濟預測，並且還有新聞發佈會。如果經濟預測反映出了穩定的政策預期，那麼這將是美聯儲修改前瞻指引措辭的良機。而且，耶倫屆時可以進一步解釋為何修改。同時，這也可為10月結束資產購買專案鋪路。美聯儲如對前瞻指引進行修改，將有許多資訊可供投資者挖掘。
修改前瞻指引措辭還將有利於投資者斟酌耶倫在傑克遜霍爾央行會議上所發評論的真實意圖。在該會議上，她不再對勞動力市場疲弱窮追猛打，取而代之的是對資料更加不偏不倚的評價。是因為需要為該學術會議定基調，還是意味著她的看法真的轉變了？修改前瞻指引將意味著答案是後者。
Duy對於美聯儲9月是否修改前瞻指引的基本看法：
美國經濟週期正朝著這樣一個時點前進，它使得貨幣政策決策者面對的利率路徑的不確定性有所減少。在評估資料之時，決策者將需要越來越務實的做法。然而，"相當長的時間"這樣的措辭並不夠務實。因此，很難想像這樣的措辭在9月FOMC聲明之中還會出現。似乎阻止美聯儲對前瞻指引進行修改的不再是資料和貨幣政策目標，而是他們如何在不到十天的時間裡就新的措辭達成一致。
華爾街見聞 by Shox / 1d // keep unread // hide // preview
data-feedid="feed/http://wallstreetcn.com/rss.xml" data-uri="subscription/feed/http://wallstreetcn.com/rss.xml"' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=.3f.1.3 v:shapes="_x0000_i1053">
德拉吉的"火箭炮"沒能挽回投資者的心。本週一公佈的資料顯示，9月歐元區投資者信心指數暴跌至14個月新低，歐元區經濟前景仍一片灰暗。（更多精彩財經資訊，點擊這裡下載華爾街見聞App)
歐元區9月Sentix投資者信心指數跌至-9.8，創2013年7月以來最低水準，8月該指數為2.7。分析師此前預計9月投資者信心指數小幅下滑至2.0。
Sentix投資者信心指數為正值，表示投資者情緒樂觀，降至負值則表明投資者持悲觀態度。
英國《每日電訊報》援引Sentix高級分析師Sebastian Wanke稱，投資者信心指數驟降表明，
"歐元區經濟有重回衰退的跡象。"
1 華爾街見聞 by Shox / 1d // keep unread // hide // preview
本週四，國際農產品市場將迎來重磅事件——美國農業部將公佈全球農產品供需月報(WASDE報告)。而關於農產品價格是否將觸底這個問題，摩根士丹利認為"難有答案"。
投資者希望知道糧食穀物價格暴跌何時結束，而摩根士丹利表示，需求因素看起來不大可能為這個問題提供答案。
鑒於所有的美國穀物終端使用者已從持續的現貨價格下跌中獲利良多，而未能阻止價格走低，我們認為，穀物期貨獲得短期支撐的機會不大。
當然，在供應層面，
當前，玉米價格低於全球邊際生產成本，這將最終促使全球生產量降低。然而，若以當前成本作為短期價格支撐的指引，那麼(農作物)種植和最終產出之間的長期滯後型則會令這種參考的有效性降低。
不過，摩根士丹利表示，將關注即將到來的各類重磅事件對穀物價格的"方向性影響"，包括美國農業部的WASDE報告。
事實上，WASDE報告"應當會為玉米期貨提供支撐，而令大豆期貨進一步承壓"，摩根士丹利如此表示。
摩根士丹利預計美國今年的玉米產量將為139.17億蒲式耳，略低於去年的歷史記錄高位。但該行的預測值遠低於美國農業部上次提出的140.32億蒲式耳的預期。
基於創紀錄的美國玉米和大豆產量預估，經紀商正猜測玉米和大豆價格未來跌幅將為多大。
穀物價格通常在10月下旬觸底，因為收割季接近尾聲，此前天氣對穀物價格的影響基本消失，供應激增會大大提升買家的市場話語權。
提及玉米價格前景，AgResource分析師Bill Tierney預計，本季，玉米平均價格將為3.4美元/蒲式耳，而2015-2016年到2019-2020年之間則有可能跌破3美元。堪薩斯經紀商Paragon Investments預計，玉米價格有可能觸及每蒲式耳3.2美元。
美國普渡大學(Purdue University)農業經濟學家Chris Hurt表示，美國玉米每英畝產量最高將為170蒲式耳。
關於大豆價格前景，Oil World負責人Thomas Mielke認為，大豆期貨價格可能短暫性跌破每蒲式耳9.5美元。紐約經紀商Jefferies預期美國大豆每英畝產量將創歷史新高，價格則可能跌至9.65美元-9.84美元之間。
華爾街見聞 by Shox / 1d // keep unread // hide // preview
' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=".3n.0.1:0" v:shapes="_x0000_i1054"> ' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=".3n.0.1:1" v:shapes="_x0000_i1055"> ' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=".3n.0.1:2" v:shapes="_x0000_i1056">
齊魯證券研究所所長、農林牧漁行業首席分析師謝剛認為2014年Q2至2015年將是多數農業公司盈利和估值提升的階段。齊魯證券農林牧漁團隊此前連續蟬聯《新財富》"農林牧漁行業第一名"。
"2014年上半年同時也是多數農產品價格下行週期結束的重要時點，"謝剛在齊魯證券研究所秋季策略會上表示："無論是豬價、禽價，還是海參、魚蝦價格，我們傾向於認為年內的最低點是未來兩年的一個低點，換言之，多數農產品價格中週期已經見底。"
齊魯證券的農業團隊認為，未來兩個季度的農業股關鍵字將包括：農產品量價齊升驅動盈利快速增長、2015年多數子行業景氣度顯著優於2014年、轉型創新擁抱變革的公司與日俱增、並購注入案例逐漸增多、管理層股權激勵、定增或市值管理利益訴求強烈。延續其中期策略的兩條主線：景氣向上（基本面回升或反轉的畜禽產業鏈、種業和水產等）；轉型成長（轉型困境中多數行業呈現結構性成長，把握分化中的個股機會，諸如農墾改制、並購、轉型等）。
今年生豬價格觸底後的大幅向上使得農業板塊成為A股市場熱點。自4月20日板塊觸底反彈以來至今，農林牧漁板塊的累計漲幅接近25%、部分個股漲幅超過100%。
其他
華爾街見聞 by Shox / 19min // keep unread // hide // preview
data-feedid="feed/http://wallstreetcn.com/rss.xml" data-uri="subscription/feed/http://wallstreetcn.com/rss.xml"' class=headerInfo-expanded-img data-reactid=".1.0.1:1" v:shapes="_x0000_i1033">
在中概股殺手Carson Block的眼裡，所有中國公司都可能造假，阿裡巴巴也不例外。
據《紐約時報》渾水公司創始人Block週三在巴魯克學院告訴學生和投資者："如果阿裡巴巴想欺騙投資者，也是絕對有可能的。"
Block今年38歲，他的渾水公司以做空在美國上市的中國公司而知名。該公司的名字源自中國的成語"渾水摸魚"，已經先後成功做空了東方紙業（ONP）、綠諾科技（RINO）、多元環球水務（DGW） 和中國高速傳媒（CCME）等四家公司。
Block表示："中國的股票欺詐就像矽穀的科技公司那樣，遍地都是。"他認為投資者應該重新審視阿裡巴巴下周IPO的定價，不過他並沒有給出阿裡巴巴造假的具體證據。
阿裡巴巴已從本週一（9月8日）開始路演，計畫於18日完成，如果能夠如期結束，阿裡巴巴的股票將於當晚定價，次日在紐交所掛牌交易，股票代碼為"BABA"。
據路透報導，首輪路演僅兩天之後，阿裡巴巴就已經獲得足額認購。
此次阿裡巴巴股票的發行價格區間為60至66美元，融資規模至多為211億美元，將超過Facebook2012年籌得的160億美元，一舉成為史上最大規模的科技股IPO。
若承銷商為滿足需求而執行超額配售選擇權，阿裡巴巴可能創下全球最大IPO的新紀錄，最高或達到243億美元，並超過中國農業銀行2010年上市時籌得的221億美元。
沒有留言:
張貼留言