20150428(二)美股及其他訊息

 

 

 

 

醫療

LabCorp ups revenues 25%, updates guidance after Q1 results

1.  本季度由於美國平價健保的加入，使得營收增長。這些保戶投保時，都需要進行多項的檢驗，由於在美國僅有兩大獨立檢驗室，因此帶來營收成長。

2.  扣除併購covance（一家cro檢驗室），本業營收成長5.2％，高於其第二大競爭同業dgx。

3.  Margin下滑是產業趨勢，由於健保的勢力越來越大，且積極減少醫療費用，使opm下滑0.6～0.7％。不過本次的下滑，主要是因為政府健保本身檢驗項目屬於低毛利產品，並非個別產品的降價因素。

4.  財測：預估營收成長39 - 42%，本業成長3～5％，Non-GAAP EPS: $7.55 - 7.90

5.  補充： Lh與dgx

（1） 是美國兩大寡佔的獨立檢驗室廠商，過去20年，獨立檢驗設備越來越貴，且醫院行業到目前為止都相當小，因此將許多檢驗工作都外包

（2）  在美國工作也都知道，上班前要先驗身，去lh或dgx的檢驗室先作身體檢查。

（3）  Lh與dgx的策略很簡單，透過不斷併購當地的小型檢驗所，逐漸壯大。

（4） 而這些檢驗設備初期投入成本很高，且講究時效，因此固定資產較高，營運槓桿大，而目前寡佔的狀態，都對lh與dgx有利。

（5） Lh更著重降低成本：持續透過買入自動化設備，減少人力來降低成本，目前看來甚至降的比健保費率持續下降速度還快

（6） 成長機會：平價健保市場，讓低毛利的產品增長，但未來生技藥物都需要檢驗身體，才知道適不適用某些藥物，因此未來還是需要高毛利率的檢驗

 

 

Universal Health Services beats by $0.22, beats on revenue

1.  UHS盤後公佈財報，eps持續成長，並超乎預期。

2.  Eps單季達到1.8元，未來幾年由於健保推動，對醫院來說，能夠改善壞帳費用。

3.  盤後上漲2％。

 

科技

IC封測廠Amkor盤後暴跌9%，受大客戶調整庫存衝擊

1.  艾克爾財報：營收年增6.8%(季減12.9%)至7.43億美元；毛利率報18.2%、遜於去年同期的18.5%

2.  本業每股稀釋盈餘報0.12元、優於一年前的0.09美元，但遜於去年第4季的0.38美元。

3.  根據Capital IQ的調查，分析師原先預期艾克爾第1季營收、本業每股稀釋盈餘各為7.451億美元、0.10美元。

4.  財測：

（1）     本季(4-6月)營收將介於7.25-7.75億美元(中間值為7.5億美元、相當於季增0.9%)

（2）     毛利率介於16%至19%之間；每股稀釋盈餘約0.05-0.15美元

5.  執行長Steve Kelley談話：受到某大客戶調整庫存等因素影響。

6.  去年10月他曾表示，2014年第3季營收雖創下歷史新高紀錄、但低於公司原先設定的目標，主要是受到高階Android智慧型手機需求不如預期的影響。

7.  類似的說法，德州儀器預估q2將持續疲軟，飛思卡爾本季營收預估也是低於分析師預期

 

美股盤後交易─iPhone銷量噴發 蘋果漲

 

 
iPhone 6。(圖:蘋果官網)

1.  apple盤後發布上季財報優於預期，並調高股利，股價上揚。

2.  蘋果盤後公佈，年度第二季每股獲利 (EPS) 達 2.33 美元，優於分析師預期的 2.16 美元；營收亦達 580.1 億美元，超越預期的 561 億美元；毛利率則達 40.8%，高於預期的 38.5%-39.5%。

3.  蘋果上季共賣出 6117 萬支 iPhone，超越市場預期的 5680 萬支；iPhone 營收亦達 402.8 億美元，高於預期的 367.6 億美元。但該季 iPad 平板電腦營收僅 54.3 億美元，不如預期的 60 億美元；麥金塔 (Mac) 電腦銷售額也僅 56.2 億美元，低於預期的 57.9 億美元。

4.  蘋果預估，現行年度第三季營收可達 460-480 億美元，毛利率可達 38.5%-39.5%，雙雙符合分析師預期。蘋果並將股利調高 11%，並將庫藏股計畫規模大增 500 億美元，使得 2017 年 3 月之前給予股東報酬總額達 2000 億美元

 

Silicon Motion up 5.1% on Q1 EPS beat, solid guidance

1.  Q1財報優於預期，主要受惠於客戶對ssd的需求強勁。

2.  來自於行動儲存的營收增加41%，行動通訊（4g以及電視ic）成長176％。

3.  毛利率達到52％，較去年的48.6％高出不少。Opm達到24.1％，優於去年的16.7％。

4.  財測：q2 GM在50%-52%，全年毛利在 49.5%-51.5%

 

其他

野村證券下調美國運通股票評級

1.  野村證券將美國運通(AXP)的股票評級從買進下調為中性，稱目前看不到對該股有利的刺激因素。

2.  儘管我們仍然認為美國運通公司(77.49, -0.50, -0.64%)具有長期盈利能力、預計2017年之前的每股收益增將以12%至15%的幅度增長，但目前我們認為該股在2015至2016年缺乏上漲動力

3.      從美國運通公司CEO有關數位化付款方式正在改變支付卡行業生態的評論來看，他預計美國運通公司將會裁員