美股2015/ 10/22

 

 

 

美股新聞

 

1.       昨日弱勢：VRX(放空狙擊)

2.    併購利多：SNDK , KLAC

 

190 億美元！WD 收購 SanDisk

1.        2015 年 10 月 21 日儲存硬碟製造商 Western Digitial 宣佈，收購存儲晶片廠商 SanDisk，以每股86.50 美元的價格現金加股票完成這筆收購，交易總價為 190 億美元。按照 2015 年 10 月 20 日 SanDisk 收盤價計算，交易價溢價 15%。

2.        WD CEO Steve Miligan 在公開信中表示，這筆交易將提升WD的技術實力，更好地抓住資料存儲市場的機會。交易將在 2016 年第三季完成。2015 年是全球半導體產業並購交易最活躍的一年，紫光以 38 億美元入股 WD 後，成為後者第一大股東，成為了 WD 收購 SanDisk 的重要推手。硬碟機製造巨擘Western Digital Corporation (WDC)宣布斥資190億美元併購記憶卡巨擘SanDisk Corp.，也使得SanDisk上揚了2.11%，惟WDC卻下挫了4.57%。

醫藥股大震盪

 

加拿大專業製藥公司Valeant Pharmaceuticals International Inc.(VRX)遭禿鷹狙擊、股價暴跌，衝擊醫藥類股跟著大震盪，也拖累標準普爾500指數收低。

3.        彭博社、CNBC等外電報導，知名放空機構香櫞研究(Citron Research)21日發表一篇研究報告質疑Valeant認列的藥品收入，消息傳來衝擊Valeant股價在盤中暴跌逾39%，終場則因公司出面澄清而使跌幅收斂至19.17%、收在118.61美元。

4.        香櫞研究指控，Valeant將藥品轉移給專業藥房Philidor儲存、但卻把這些交易認列為銷售額。該機構因此將Valeant的目標價下修至50美元。不過，Valeant立即做出回應，宣稱該公司只有在藥品交到病人手上時才會認列營收、香櫞的控訴有誤。另外，華爾街知名對沖基金經理人Bill Ackman更透過電子郵件聲稱，他已購入200萬股Valeant股票、且至今未曾出售任何部位。

5.       另外，醫療器材供應商St. Jude Medical Inc.則重挫8.86%、創2012年以來最大單日跌幅，主要是受到第3季營收不如分析師預估、該公司還下修2015年財測的影響。

6.        油價在美國原油庫存增幅創六個月高的衝擊下走軟，使得鑽油設備商Pioneer Energy Services Corp.、德州石油和天然氣探勘暨生產商契薩皮克能源公司(Chesapeake Energy Corp.)分別下挫8.64%、3.91%。

7.        不過，半導體類股卻在併購利多的激勵下逆勢走強。半導體蝕刻機台製造商科林研發公司(Lam Research Corp.)21日宣布斥資106億美元併購晶圓檢測設備製造商科磊(KLA-Tencor Corporation)，帶動科磊跳漲18.79%，漲幅居費城30支成分股之冠，而科林也跟著上漲1.09%。

 

百勝餐飲集團將剝離中國業務

·          

 

1.        百勝剝離中國業務的決定凸顯在中國市場經營的難度，即便對於有著長期良好經營業績的百勝來說也是如此。

 

2.        百勝中國事業部(Yum China)將成為擁有百勝特許經營權的獨立上市公司。該公司說，百勝中國將向前母公司支付一定比例的銷售額，以換取肯德基(KFC)、必勝客(Pizza Hut)和塔可鐘(Taco Bell)等品牌的獨家權益；塔可鐘目前還未進入中國。

3.        百勝眼下在中國1,000多個城市運營著約4,900家肯德基、1,400多家必勝客餐廳、近300個必勝宅急送門店以及小肥羊火鍋連鎖店。百勝在全球總計擁有41,000家餐廳，其中6,900家在中國。

4.        2011年，也就是在百勝的問題開始浮現之前，該公司在中國市場的收入增長了35%，至56億美元，約佔其全球總收入的44%，營業利潤增長15%，至9.08億美元。百勝當時宣稱中國市場是2011年的亮點。而去年，中國市場的收入持平於69億美元，營業利潤下降8%，至7.13億美元。

5.        百勝表示，剝離中國業務與該公司從自營餐館向單一特許經營業務轉變的整體策略一致。克里德表示，百勝計劃到2017年底至少將全球範圍內95%的餐館轉為由特許經營商擁有和經營。麥當勞(McDonald's Corp.)和Restaurant Brands Inc.等競爭對手也在採納"輕資產"模式，以降低風險並增加收入來源的可靠性。

 

美垃圾債殖利率升破8%

 

1.        美國垃圾債殖利率10月升破8%，是三年來首見，但高殖利率仍無法吸引投資人回流，成為名符其實的「垃圾」債券。

2.       過去幾年來由於全球利率處於低點，加上各國央行施行寬鬆貨幣政策，曾使許多投資人搶進垃圾債券，但如今由於聯準會可能升息，使投資人加速撤出。

3.       垃圾債券市場的動向，通常是反映投資人風險胃納的重大轉折，投資人往往會要求高殖利率作為承擔風險的補償，使低信評企業籌資更加不易。今年新垃圾債券發行額比去年同期減少9%，而資金撤出市場的勢頭卻相當明顯。

4.       理柏研究機構（Lipper）指出，共同基金和指數型基金（ETF）今年4月中以來，已從垃圾債券市場撤資143億美元。

 

OPEC還能堅持多久？IMF示警：沙國家產五年內敗光

 

1.        沙烏地阿拉伯以傷敵一千、自損八百的作法，讓原油供應淹沒全球、壓低油價狙擊頁岩油對手，但國際貨幣基金組織 (IMF)警告，沙國若再這麼下去，用來支撐預算支出的金融資產恐怕五年內就會全部敗光。

2.       IMF警告，石油出口國目前考慮的財政措施，恐怕無法在中期內鞏固財務狀況，而龐大的財政赤字也會讓這些國家的緩衝資產在五年內耗盡。該機構並預估，沙國的預算赤字佔國內生產毛額(GDP)比重會在今(2015)年超過20%、明年也會達到19.4%。另外，雖然沙國去年的債務對GDP比重還不到2%、顯示國家仍有許多餘裕能夠貸款，但IMF預期該項比例到了明年就會跳增至17%。

3.       沙國央行持有之外國淨資產(net foreign asset)正在不斷萎縮當中，至8月底已下滑至6,545億美元、連續第7個月降低。另外，沙國今年已透過公債的發行募集了550億沙幣(相當於147億美元)的資金。

4.       沙烏地阿拉伯主動挑起石油業的殺價戰，雖然讓美國、北海石油業者裁員、減支，但沙國的財政也負傷極重，沙國明年計畫發債1,200億里雅(沙國貨幣單位)，或相當於320億美元。

5.     CNBC報導，巴克萊( Barclays )之前就 ​​曾提出警告，沙國若不調整財政政策且油價持續低於50美元，預估到2019年底就會耗盡外匯儲備。儘管如此，巴克萊預期沙烏地阿拉伯不會輕易屈服，預估今明兩年原油日產量將不會遠低於1千萬桶。

昨日個股財報概況

 

	資料
產業	計數 - Ticker	加總 - 優於預期	平均值 - 股價變化	最大值 - 股價變化2	最小值 - 股價變化3	股價漲第一	股價跌第一
工業	13	9	-0.2	3.8	-5.6	URI盤後	APH
金融	25	15	-0.8	3.2	-4.3	EEFT盤後	NTRS
非核心消費	18	13	0.4	9.1	-11.6	ELY盤後	ABG
科技	22	15	1.0	18.8	-9.6	KLAC	MKTX
原料	7	2	0.0	13.2	-8.0	SCL	CSL
核心消費	4	3	-0.3	0.7	-1.7	KMB	SVU
能源	5	2	-2.3	4.1	-10.2	WFT盤後	FTK盤後
通訊	3	2	2.5	11.4	-5.5	ANGI	NLSN
醫療保健	6	4	-2.4	4.0	-12.8	BIIB	CNMD盤後
總計	103	65	-0.128683749	18.78945	-12.80263
調升財測者	股價變化	符合財測	股價變化	調降財測者	股價變化	財測好壞參半	股價變化
AOS	-2.994773	ABT	1.10206	APH	-5.579479	BA	1.663306
BIIB	3.961476	GNTX	-2.933833	ANGI	11.39647	ITW	0.4933631
LRCX	1.085249	KMB	0.7421942	SLGN	-7.630959	LAD	3.65991
CTXS盤後	6.562849	MAN	-2.977413	STJ	-8.864833	BABY	3.353238
EEFT盤後	3.237121	PII	-10.21649	UNF	-6.031058	SYNT	-0.8989726
TBI盤後	0	TMO	-1.174001	AXP盤後	-3.790356	TUP	8.351449
		CA盤後	0	CNMD盤後	-12.80263	BDN盤後	0
		DTLK盤後	-0.318471	CLB盤後	-4.444244	ELY盤後	9.060408
		EBAY盤後	8.426274	EWBC盤後	0	CCI盤後	0
		IBKC盤後	0	FWRD盤後	0	DLB盤後	-5.882353
		MLNX盤後	3.461805	MKSI盤後	-9.312892	EFX盤後	-0.8404149
		SLM盤後	0			FBHS盤後	0
		SON盤後	0			HNI盤後	0
		TSCO盤後	4.347826			PLCM盤後	1.100624
		TYL盤後	0.2273845			PFPT盤後	13.69789
						NOW盤後	-3.861955
						TXN盤後	9.441228

昨日通訊族群表現優異。

個股較特殊有：KLAC,SCL,ANGI,EBAY,ELY,TUP,TXN,PFPT

 

ANGI：Angies List成立於1995年，總部位於印第安納州，是一家美國本地服務的評論網站，公司網站主要幫助會員尋找房屋修繕、醫療保健等服務業者，而服務業者需接受消費者給的評分，同時也可以搜需目標客戶群。截止2011年第三季公司付費會員已超過100萬名，服務商家22000家。

 

TUP： Tupperware Brands成立於1938年，是一家食品保鮮容器製造商，產品包括廚櫃、冰箱、微波器具、密封袋等。

 

 

定價能力強！Nike股價再創新高 分析師調升目標價至200美元

 

1.        Evercore 的分析師 Omar Saad 表示，Nike 才正準備發揮他的領導地位，樂觀調升 Nike 的目標價至 200 美元。

2.       Nike 是下ㄧ個超大型股 (mega-cap) 公司，將和蘋果(Apple)(AAPL-US)、谷歌 (Google)(GOOGL-US) 和亞馬遜 (Amazon)(AMZN-US) 並駕齊驅。分析師 Omar Saad 指出，Nike 已經成為一個非常稀有的品牌，幾乎所有人每天都要使用 Nike 的產品。Nike 的營運成功，主要在於公司有能力調漲產品售價的策略，這無疑讓許多殺價競爭的產業非常羨慕。

3.       Omar Saad 進一步解釋，Nike 在一般的運動產品上有定價權，在高端的產品上也一樣有定價能力。上周法說會中，Nike 表示將在 2020 年前達成年營收 500 億美元的水平，Nike 今年的營收預估則為 306 億美元。除了定價優勢外，Nike 也將提升營收的關鍵放在運動風興起的中國市場以及線上銷售，同時預計 5 年內要提升女性運動業務的年營收從 57 億美元上升到 110 億美元。另外，Nike 同樣也面臨新崛起的運動品牌 Under Armour(UA-US) 的挑戰，Under Armour 去年的營收增加了 32%，公司預計本周四 (22日) 將公布第 3 季財報。

 

雅虎與谷歌達成廣告與流量協議 營收看漲

 

1.        Yahoo (YHOO-US) 在今日的財報發布會上，表示將會與 Google (GOOGL-US) 簽下合作合約，將會釋出部分流量給 Google 的關鍵字搜尋與網路廣告，以提高收益。

2.     Yahoo 過去也與微軟簽過類似的合約，目前有 51% 的流量是轉向微軟 (MSFT-US) 的 Bing，花旗分析師認為，若是剩餘的流量全都轉給 Google，Yahoo 每年的搜尋收益會提高二至四億美元左右，約為 10% 至 18% 左右的成長量。

3.       此交易還需要經過美國政府認可通過，因為會有壟斷市場之疑慮，目前確定此交易內容將不會延伸至歐洲地區。

4.       在缺乏搜尋引擎開發技術的情況下，與 Google 合作是個聰明之舉，畢竟在搜尋引擎的市場裡，Yahoo 僅佔 12.7%，但 Google 有高達 64%。

 

雅虎第3季財報低於預期 下修第4季營收預測

 

1.        雅虎(Yahoo)(YHOO-US)公布第3季財報略低於市場預期，分析師原先預測雅虎第3季EPS可達17美分，營收可達12.6億美元，但最終EPS僅為15美分，營收為12.3億美元。雅虎同時也調降第4季的營收預測至11.6到12億美元之間，低於分析師預期的13.3億美元。

2.       根據《CNBC》報導，雅虎在法說會上也宣布將與谷歌(Google)(GOOGL-US)合作，谷歌將提供搜尋廣告給雅虎使用。雅虎執行長Marissa Mayer表示，谷歌的合作案將刺激雅虎的搜尋業務，她對於雅虎的成長前景非常樂觀。雅虎第3季的營收較去年成長7%，低於華爾街預期，股價在盤後交易也因此微幅下跌。

3.       Marissa Mayer也誇讚雅虎在手機和社群業務的成長，並表示原預計在第4季出脫中國電子商務公司阿里巴巴(Alibaba)(BABA-US)的股權，但也有可能延到明年1月，公司正努力想盡速完成出脫程序。雅虎在執行長Marissa Mayer的領導下正在轉變當中，但公司近期也遇到了許多困難，包含在出脫阿里巴巴股票上面對的稅務問題。

4.       雅虎第3季搜尋業務的營收較去年上升2%，來到了8.7億美元。若按照美國會計準則(GAAP)計算，雅虎第3季營收則上升了14%。 Ironfire Capital公司創辦人Eric Jackson表示，雅虎必需降低營運成本，並且專注在他們的優勢上，目前雅虎佔優勢的功能為財經和體育頻道，但公司卻沒有投資在這上面。雅虎過去1年來的股價下跌了16%，昨天收盤價為32.83美元。

 

財報－美國運通Q3EPS 1.24美元遜預期 股價盤後跌3%

 

1.        《CNBC》報導，美國運通 American Express (AXP-US) 財報表現不如市場預期，股價盤後下跌近 3%。

2.       美國運通 2015 年第 3 季財報顯示，總營收來到 81.9 億美元，不如市場預期 83.2 億美元。EPS 則來到 1.24 美元，低於市場預期 1.31 美元；稀釋後每股盈餘則大減 11%來到 1.40 美元。

3.       美國運通指強勢美元、行銷預算增加、匯率是拖累獲利表現的主要因素，預估全年每股獲利來到 5.20-5.35 美元之間。

 

法拉利上市首日漲5.8%！專家：車子很性感 但股票不吸引人

 

1.        今年最受矚目的IPO之一，法拉利(Ferrari)(RACE-US)昨天正式上市，首日漲幅為5.8%，收在55美元。許多人對法拉利的上市都感到非常興奮，不過《CNBC》專業財經主持人Jim Cramer便認為，法拉利的車子確實很性感，但公司的成長緩慢，本益比31倍與同類股相比也偏高，目前買入的風險較大。

2.       根據《CNBC》報導，Jim Cramer指出，投資人在購買法拉利股票前應該先深入的了解這間公司，而不是只因為你很喜歡他的車子就買。法拉利除了賽車業務外，也有銷售可上路的汽車跟引擎零件，另外還有賣許多法拉利品牌授權的相關商品。法拉利是屬於飛雅特(Fiat Chrysler)(FCAU-US)集團的子公司，飛雅特原先持有法拉利90%的股權，法拉利公開上市後公司持股減為80%。法拉利公開上市也是未來將與飛雅特完全分拆的第一步。

3.       飛雅特集團認為，法拉利若成為獨立公司的話可以獲得較高的估值，不過法拉利與一般的汽車製造商不同，公司在IPO的說明書上表示，市場對於法拉利汽車的需求是大於公司供給的，不過公司仍會維持目前的供給量，這代表法拉利的銷售量未來成長恐怕有限。另外，Jim Cramer也認為目前法拉利的估值過高，公司的成長動能並不佳，31倍的本益比顯得太貴了。

4.       通用汽車(General Motors)(GM-US)、福特(Ford)(F-US)和飛雅特的本益比分別為11倍、13倍和18倍。若將法拉利的本益比和這些汽車公司相比，估值明顯偏高。雖然法拉利有較好的產品，但並沒有較好的財政狀況。Jim Cramer補充說道，飛雅特集團未來預計還會賣出手中的法拉利持股，法拉利股價可能因此重挫，若投資人真的想買法拉利，建議等到飛雅特集團出脫完才有比較好的進場機會。