美股 2015/10/29

 

 

 

美股新聞

 

紐約原油大漲6.3%報45.94美元

 

周三紐約油價突破45美元關口，在昨日下降至兩個月新低之后反彈。美國上周庫存增幅不及預期、市場預計石油精煉活動增加，均推高今日油價。

對美聯儲今年不會加息的預期令美元匯率承壓，同樣令原油等以美元計價的商品期貨價格上漲。

 

美藥局Walgreens 172億美元併同業

 

國連鎖藥品零售商Walgreens Boots Alliance公司27日宣布，將以約172億美元的價碼，收購同業來德愛（Rite Aid）。

這筆交易將創造出美國藥品零售巨頭。

Walgreens同意以每股9美元的現金（總額94億元）購買來德愛(代號RAD)，出價較來德愛的26日收盤價溢價48%。若包括承接債務，這樁交易的金額共達為172億美元；來德愛8月共有74億美元債務。來德愛股價27日暴漲43%，報每股8.67美元，Walgreens則漲6.4%，收在每股95.16美元。

然而，這項併購案可能引發反托辣斯疑慮，反托辣斯監管機構可能要求減資作為批准併購案的交換條件。Walgreens與來德愛則可能向主管機關主張，這兩家公司不只和傳統藥品連鎖商相競爭，也和百貨商場等業者競爭。

Dealogic的資料顯示，今年美國醫療照護業的併購潮空前熱絡，總金額已達4,270億美元，反映平價醫療法案促使醫療照護業者尋找更多與供應商談判的籌碼，藉此殺價、降低成本。

Walgreens在美國有約8,200家分店，來德愛在31州有約4,600家(總計12,800家)，相較下，另一家同業CVS健康（CVS Health）有逾7,800家店。

 

法拉利第三季度盈利增長22%

 

北京時間28日晚，豪華跑車製造商$法拉利(RACE)$  週三發布了上市以來的首份財報，報告顯示，該公司第三季度未計利息、稅項、折舊與攤銷前盈利(EBITDA)增長22%，至2.13億歐元，得益於跑車出貨量的大幅增長。
查看原圖
 該公司當季營收增長9%，至7.23億歐元。出貨量增長21%，至1,949輛。
法拉利預計2015年全年銷量將達到7,700輛，調整後EBITDA將在7.25億至7.45億歐元之間。淨債務將在19.8億至20.3億歐元之間。法拉利上週三在紐交所$道瓊斯指數(DJI30)$ $納斯達克綜合指數(NASDAQ)$  上市，發行價為每股52美元，公司估值達到98億美元，但本週二其股票一度跌破發行價。
 

                            圖：法拉利上市後走勢圖

 

謝了，希拉蕊！生技股價崩 默克、輝瑞樂找併購標的

 

美國民主黨總統候選人希拉蕊(Hillary Clinton)9月下旬痛批藥廠「坑錢」(price gouging)，導致生技類股一路下殺，最能代表生技業表現的美國那斯達克生技類股指數(NASDAQ Biotechnology Index，簡稱NBI)也自9月18日起一路滾落到9月29日，期間跌幅多達20%。

不過，專家認為，生技股本波下殺主要是遭政治口水波及，與基本面毫無關聯。默克藥廠(Merck & Co.)更說，這波跌勢讓潛在的併購目標更具吸引力。

另一方面，輝瑞藥廠(Pfizer Inc.)執行長Ian Read 27日也在電話會議上表示，該公司正在尋找併購標的，尤其是擁有專利保護藥品的廠商、以便藉此提振業績。

負責管理全美最大生物科技基金「富達生物科技基金」(Fidelity Select Biotechnology Portfolio)的經理人Rajiv Kaul對生技股這波下殺走勢也不擔憂。

Kaul表示，大型藥廠坐擁大把鈔票、因此這些業者將會繼續整併小型廠商。隨著新款抗生素、基因治療法、癌症與阿茲海默症用藥陸續上市，Kaul預估生技產業的景氣將在未來幾年回彈。過去五年來，Kaul掌管的基金在滾入股利後每年報酬都多達30%，相較之下NBI、標準普爾500指數的平均年報酬率則分別為28%、13%。

Adviser Investments執行長Daniel Wiener之前就認為，生技類股這波重挫與基本面完全無關，一切都是政治與一些貪婪的公司在作祟。

 

諾斯洛普-格魯門業績超預期 大漲6% 代號(NOC)

 

諾斯洛普-格魯門(northrop grumman)大漲6.47%，該公司周三公布的業績超出了預期，該公司還剛剛獲得美國空軍一筆至少200億美元巨額合同，為其打造可搭載核武器的下一代隱形遠程打擊轟炸機(lrs-b)合同，以對抗中國。

該公司三季度盈利5.16億美元，合每股收益2.75美元，去年同期盈利4.73美元，每股收益2.26美元。對養老金進行調整后每股收益從去年同期的2.32美元上升至2.41美元

 

連續4季雙位數成長 達美樂披薩有什麼秘訣？

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過去 4 個季度以來，達美樂披薩 (Domino's) (DPZ-US) 的同店銷售一直都有雙位數的成長。市場認為這樣的高成長，將在最近一季畫下休止符。

媒體《MarketRealist》報導，為了提升消費者忠誠度，達美樂推出新方案與快速點餐服務。

提升消費者忠誠度

達美樂在 2015 年第 3 季推出市場期待已久的集點計劃。消費滿 10 美元就可以集 10 點，消費者只需集滿 60 點，即可免費獲得中型披薩 1 份。

當然，達美樂並不是第 1 家推出集點活動的披薩店。披薩連鎖業者棒約翰 (Papa John's) (PZZA-US) 早已推出集點活動。推出集點活動的達美樂，不僅能夠讓顧客開心，同時又可以增加營業額。星巴克 (Starbucks) (SBUX-US) 則是集點活動當中的佼佼者。星巴克的顧客，都能夠在消費的時候集點，並且兌換免費咖啡。

數位化

數位點餐也是達美樂成長的關鍵之一。達美樂現在有 50% 的訂單都是從數位平台接收。包括網路訂餐與手機訂餐。美國人現在越來越傾向使用手機訂餐，據統計，全美超過 25% 的點餐都是透過電子平台。

更特別的是，達美樂讓客戶可以透過語音點餐系統 Dom 進行點餐，此外，顧客也可以透過智慧電視、簡訊、推特 (Twitter) (TWTR-US) 點餐。

商店再造

雖然達美樂主打外送與外帶披薩服務，但是近期也裝修店面，提升來客率。在美國有 2000 家門市已更新裝潢。此外，裝潢不僅是重貼壁紙與擺飾，更將披薩的生產流程全部透明化，讓顧客可以在點餐之後，親自見證披薩的製作過程。

達美樂預計在 2017 會計年度結束之前，將全美的門市都改成這樣的透明生產流程。

達美樂股價走勢

 

 

昨日美股財報訊息

	資料
產業	計數 - Ticker	加總 - 優於預期	平均值 - 股價變化	最大值 - 股價變化2	最小值 - 股價變化3	股價漲第一	股價跌第一
工業	9	8	5.94	22.60	-0.94	BDC	TGI
公用事業	5	2	-0.54	1.25	-2.07	OGS盤後	PCG
金融	20	11	1.03	7.76	-6.05	JLL	WEX
非核心消費	8	4	1.34	12.90	-14.03	HBI盤後	BWLD盤後
科技	12	6	-3.03	9.41	-11.35	SLAB	ROVI盤後
原料	4	3	-0.42	2.14	-6.90	IP	CMC
核心消費	3	3	-5.87	-0.43	-10.73	MDLZ	WBA
能源	14	12	0.60	5.14	-11.00	OXY	SPN盤後
通訊	1	1	9.27	9.27	9.27	LVLT	LVLT
醫療保健	10	8	-0.78	9.39	-10.19	BSX	IDXX
總計	86	58	0.42	22.60	-14.03
調升財測者	股價變化	符合財測	股價變化	調降財測者	股價變化	財測好壞參半	股價變化
CLI盤後	0.13	ISIL盤後	0.08	TKR	6.32	SLAB	9.41
KRC盤後	0.61	BDC	22.60	NE盤後	2.37	PRXL盤後	-1.94
REG盤後	0.74	KEX盤後	2.32	WEX	-6.05	FLIR	-3.67
EQIX盤後	-1.90	EQY盤後	1.31	ATML盤後	0.62	AGCO	9.43
		SSS盤後	0.29	PTC盤後	-8.03	IDXX	-10.19
		FMC盤後	1.01	OII盤後	-2.33	GRMN	0.98
		DRE盤後	1.06	ARW	-3.73	VAR盤後	1.29
		XRAY	0.46	SCI盤後	2.49	HBI盤後	12.90
		HOT	6.27	MAA盤後	0.06	O盤後	-0.79
		BSX	9.39	FFIV盤後	-7.53	MAR盤後	-1.95
		PCG	-2.07	HSY	-6.46	TEL	1.27
		ROVI盤後	-11.35	ANTM	-2.00	ORLY盤後	3.41
				WBA	-10.73	NOC	5.48
						NEE	-1.10
						AMGN盤後	1.03

 

財報上漲的族群：工業股，金融股(JLL)，非核心消費(HBI)

財報優於預期族群：工業股（88%），能源（86%）醫療保健(80%)

表現特殊股票：HBI, OXY, BSX, LVLT, BDC, JLL, SLAB , AGCO

 

HBI

 

l  Hanesbrands (NYSE:HBI): Q3 EPS of $0.50 beats by $0.05.

l  Revenue of $1.59B (+13.6% Y/Y) beats by $20M.

 

經營內容：Hanesbrands Inc.是一家服裝生產及銷售公司，其業務包括四個部份：內衣、運動服、DTC(直達消費者)營銷和國際業務。

公司的內衣及運動服飾品牌包括Hanes、Champion、Bali、Playtex、Maidenform、JMS/Just My Size、L'eggs、Flexees、barely there、Wonderbra、Gear for Sports、Lilyette.；國際品牌方面包括DIM、Nur Die/Nur Der、Zorba、Rinbros、Shock Absorber等等。

公司服裝產品主要集中在內衣褲，如內衣、男士內衣、兒童內衣和襪子

運動服市場主要針對零售商和批發商銷售其T恤和羊毛等產品。

DTC營銷業務包括公司經營的暢貨中心、目錄、網站業務，主要出售旗下品牌產品給美國消費者；

國際市場經營範圍則為歐洲、加拿大、日本、墨西哥、巴西和澳大利亞。

 

產業地位：美國最大的內衣製造公司

 

經營方針來看，公司從製造到品牌的創造最後銷售通路，應有盡有，一應俱全。除了產品多樣化之外，也有眾多品牌，以及龐大的制造規模，集好公司的特質於一身。

 

HBI（哈尼斯品牌服裝）：從2013年開始飛速成長，是美國最大內衣製造商，Hanesbrands Inc.近年通過積極併購尋求增長。過去兩年內，該集團先後收購了美國和歐洲同行Maidenform(媚登峰)、DBApparel，以及製服製造商Knights Holdco Inc.

 

 

 

 

財務數據部分：近三年成長較緩，不過１５年成長率不錯，應該跟併購綜效有關係，不過ＲＯＥ並沒有維持之前的水平，有待觀察，話雖如此，ＲＯＥ達２５％。

 

 

 

 

 

JLL仲量聯行（金融＋地產）

 

Jones Lang LaSalle Incorporated成立於1997年，總部位於依利諾州的芝加哥，是一家金融和專業人士服務公司，在全球提供商業不動產和投資管理服務。

 

服務內容：公司提供一系列不動產服務（一站購足，從你蓋房子到找承包商，貸款，出售或租賃，最後破產抵押，服務項目包山包海！！！），包括代理租賃、專案和開發管理/工程建造、資本市場、物業管理、企業金融、不動產投資銀行業務/商務銀行業務、能源和永續服務研究、設備管理外包、策略諮商和諮詢服務、投資管理、承租戶代表、租賃行政管理、交易管理、物流和供應鍊管理、評估、抵押品發行和服務、價值回復和破產管理人的職務服務。

 

公司也提供投資管理服務給機構和零售投資人，包括高資產價值個人。

 

也提供各種物業類型的開發商，包括辦公室物業、飯店和休閒設施、工業和倉庫物業、零售物業和購物商場、健康照護和實驗室設施、政府設施、個人和混合住戶型住宅物業、軍事住宅、重要環境和資料中心、運動設施、文化設施、運輸中心、教育設施、基礎建設專案。

 

真的是各種類型，連資料庫也有。

 

 

護城河：只要美國經濟不倒，是可以逢低買入的公司。品牌優勢＋轉換成本。

我們認為，ＪＬＬ是有寬廣護城河的企業，與歸因於它的備受推崇的品牌（該公司有眾多行業獎項和榮譽包括提及被福布斯評為美國最值得信賴的公司之一），專業外包國際協會認為ＪＬＬ為全球最佳外包顧問公司。ＪＬＬ已經是市場上的長久的老牌子，規模龐大，一站購足的服務讓客戶不用四處奔波，並且有強大的轉換成本優勢。

 

 

財務數據：從金融海嘯站起來之後，營收成長很快。

 

 

全球性的公司，獲利較集中美國，隨著近幾年美國房地產的復甦而受惠，表現相當亮眼，所以獲利會跟著景氣走，就美國現在的經濟狀況可能稍微疲軟。

 

 

ＲＯＥ與營收同步成長，感覺相當好，營益率維持穩定區間。