20120919(美股周二)觀察股特殊漲跌及重要訊息

 

l   OCR: Omincare,-3%,醫療服務,

Ø   公司取得一個亨丁頓舞蹈症的銷售權，也是目前唯一一家能夠向長期照護機構銷售的藥物供應商。

Ø   亨丁頓舞蹈症是一種遺傳性疾病，亞洲人罹患的機率只有百萬分之一。患者的四肢和軀幹會如舞蹈般不由自主地抽動，造成日常行動不便。在發病初期，患者常會用一些刻意的動作來試圖掩蓋手腳的擺動，所以週遭的人可能不容易發覺。

Ø   公司是一家提供長期照護機構(老人)的配藥服務公司，主要提供藥品的購買、配送，功能與美國三大藥品物流供應商MCK、CAH、ABC 類似。公司目前有銷售網絡包含長期照護機構、醫院、安寧機構，已其涵蓋客戶範圍包含了美國47州，140萬張病床。

Ø   過去幾年，公司營收平平，未見成長性，ROE僅3~5%。

 

l   BX：BlackStone,+2%，私募基金

Ø   公司宣布投資超過20億美金，取得Vivint的控制權。Vivint是一家提供居家保全產品的公司，包含觸控面板一站式保全產品、安全監控軟硬體等。

Ø   Blackstone黑石私募基金是全球大型的私募基金，主要投資在商業不動產及其他的另類資產。投資方式主要為透過長期投資(閉鎖期)，流動性較差的資產，在以其能力協助其改善後，上市或自行找買家。過去十多年來，公司績效很好。

Ø   不過上市後，卻自2008迄今到，連年出現虧損。

 

l   APOL：Apollo Group, +3%,教育服務

Ø   9/17 美國研究機構BMO給予公司買進評等，目標價45元。

Ø   公司是一家全球最大的獨立教育機構之一，提供高等教育從專科到博士都有，近35萬個學生、200個教育機構，100個學位課程，年營收近50億美金，在美國取得教育執照為特許，競爭者不易進入。

Ø   過去三年公司營收平均年成長14%，EPS成長12%，屬於穩健成長股。且過去近7年維持在高ROE(40~50%之間)，且一直出現很強的FCF，FCF/稅後純益約80%。

Ø   在2008~2009年不景氣時，公司積極拓展，提升市占率。景氣越低迷，反而獲利更好。

Ø   從EPS走勢(粗體黃線)與股價(細體黃線)走勢來看，背道而馳，股價有明顯低估的情形。目前本益比僅約7.2倍。其他同業包含DV及STRA過去幾年也都面臨本益比修正，DV及STRA本益比約分別為11及9倍。

Ø   公司雖未發放股利，但每年都買回庫藏股。初步看起來，是一個很不錯的價值股。

 

l   DECK：-8%，鞋類

Ø   公司網站上出現其暢銷商品，UGG短靴標錯價格事件。

 

l   FDX：FEDEX,-3%,航空貨運

Ø   公司公布獲利，季度獲利1.45元，高於分析師預期的1.4，但低於去年的1.46元。

Ø   同時公司調降下一季及全年的財測，調降到1.3~1.45元，低於分析師預期的1.68元。全年調降到6.2-6.6元，低於分析師預期的7.06元。