2014/1/14富國銀行財報
l WFC：
| 市值 | 股利率 | ROE | 計息 負債比 | FCF/稅後純益 | P/E | P/B | 三年營收 年均成長 | 三年EPS 年均成長 |
| 243.93bil | 2.48% | 13.99% | 13.55% | 307% | 11.93 | 1.47 | -2% | 21.% |
| 財報 | |||
| 成長性YOY | 分析師預估比較 | 展望 | 財測 |
| 營收-6.3% 淨利+2% EPS +6% | 營收高於預期 EPSs高於預期 | 無, | |
Ø 富國銀行(Wells Fargo & Company)為一多元化的金融服務公司，提供銀行、保險、投資、 抵押貸款、器材租賃、信用卡及消費金融服務。透過實際店面、網路、及其他管道提供北美 及全球金融服務。
Ø 富國銀行是全美四大銀行之一,總資產達到1兆美元之多,其業務可以分為三大業務：社區銀行、批發銀行、以及財富管理
Ø 在金融海嘯時, 富國銀行逆勢布局,買下Wachovia銀行,躍升為美國第四大銀行 ,四大銀行包含 Citigroup C, Bank of America BAC, and JPMorgan Chase JPM.買下wachovia之後,富國增加了許多據點,在全國主要都會區都有分行。於由於富國銀行給人的信賴度很高，因此富國銀行這幾年狂掃存款，瘋狂吸金，可以稱作是吸金機器，主要的都會區包含從阿拉斯加的安哥拉治到邁阿密，包含聖地牙哥，鳳凰城，丹佛，明尼阿波利，富國銀行都是第一大存款銀行。這些存款使公司的資金成本成為業界最低。根據Morningstar的報告，過去十年富國銀行的資金成本比同業低了20％。
Ø 此外，由於智慧型手機的興起，因此許多人越來越習慣在網路上交易，因此富國銀行也開始採用較小坪數的分行（大多數的同業也採用相同策略）。
Ø 公司的財富管理業務發展也不錯，不過並不是業界第一。
Ø 富國銀行一直都是巴菲特喜愛的股份,2012Q3持股近8%，2013Q3持股已達8.78%。
Ø 公司的營收及EPS走勢如下，2009營收大幅跳升就是跟併入wachovia,EPS也穩步彈升,超越海嘯前,長期獲利能力可靠度很高
Ø 
Ø 技術線型： 長期股價趨勢向上,不過股價相當牛皮,適合長期部位者或者收股利的退休族
Ø 評價面來看： 股價的上升來自於扎實的盈餘成長,而非來自於本益比的改變
Ø 競爭優勢：WFC擁有超凡的淨利差,此外,公司的獲利優,使市場預期WFC將提高股利或買回更多庫藏股來回饋股東
Ø 產業護城河： 金融屬特許行業，不過競爭者仍多。此外，對傳統的銀行業務來說，客戶的銀行帳戶不容易調整，客戶有使用慣性或需要臨櫃結清有不方便性，因此轉換成本較高。
Ø 股票評價：股票評價一直都不高,PE在10倍上下,PB在1倍多
Ø 投資建議：較適合長期投資者持有
富国银行荣膺年利润最高美资银行桂冠
2014年01月15日 19:02 华尔街日报中文网 我有话说(4人参与)
周二公布了第四财政季度业绩的摩根大通(59.49, 1.75, 3.03%)(J.P. Morgan Chase & Co。)失去了年利润最高的美资银行桂冠，这一年来一系列的监管规定和法律诉讼均对该行有所影响。
摩根大通第四财季实现利润52.8亿美元，较上年同期下降7.3%，由此将其自2010年以来一直拥有的年利润最高美资银行的宝座让给了富国银行(46.4, 0.81, 1.78%)(Wells Fargo & Co。)。
富国银行第四财季利润增长10%，至56亿美元；全年利润增长16%，至218亿美元，远超过摩根大通。摩根大通去年全年利润为179亿美元，较之前一年下降16%，法律诉讼成本严重侵蚀了该行利润。
富国银行地位的提升很大程度上只是象征性的，若不是受到111亿美元法律诉讼开支的影响，摩根大通仍将稳居上述宝座。不过富国银行此次荣登该宝座也凸显出这家美国西海岸银行的快速扩张。
两家银行的业绩表明美国经济状况有所改善，因为这两家向企业提供的贷款增加，而客户贷款违约情况减少，这使其得以减少贷款损失拨备。近来长期利率上升也应有助于银行提高新发放的贷款成本。
但这两家银行去年末的抵押贷款再融资业务出现了放缓。富国银行的全公司收入下降了5.8%，至206.7亿美元；摩根大通的全公司收入则下降了2%，至231.5亿美元。
富国银行的年利润之所以能超越摩根大通，主要原因是摩根大通面对政府调查和法律诉讼同意支付约220亿美元以解决问题。就在上周，摩根大通宣布同意支付26亿美元罚金，就马多夫(Bernard L. Madoff)欺诈案达成和解，这笔罚金对该行第四财季业绩构成了8.5亿美元的拖累。
Ø
沒有留言:
張貼留言