【精華】中國醫藥產業黃金十年的投資地圖 作者：李文明
未來十年是中國醫藥產業的黃金十年。本文從市場、政策、資本和技術是醫藥產業發展的四個主要影響因素對醫療產業進行分析，預測了醫療產業未來的發展趨勢，並通過案例加以說明。
http://xueqiu.com/4277018356/32016363
1. 未來10年是醫藥股黃金十年
2. 主要從健康問題、消費意識和支付能力三方面來分析
3. 醫藥股一直都是資本市場的熱點：2009年10月國內IPO重啟以來，海內外資本市場新上市80多家中國醫藥上市公司。整個行業目前有200多家上市公司，這在中國上市公司的群落裡占了很大的比例
4. 另一個是科技：中國原本是copy，現在開始國產替代（中藥特有就不說，醫藥有許多國產替代，西藥如恆瑞醫藥600276，至於醫院設備有新華醫療600587在低階已經有國產替代）
5. 中藥製藥的科技也算進步。
6. 結果是：
(1) 出現了千億等級以上的公司，如國藥集團已經超過一千億了
(2) 產業加速整合：包含水準+垂直
(3) 同時品牌持續受惠，當量快速增長時，還是會比較相信品牌。因為之前中藥出過"毒膠囊"事件
(4) 許多資金捧著錢投資醫藥公司
(5) 比較簡單也可以直接投資醫藥創投公司，如復星醫藥，目前這個公司覆蓋已經很完整。從上市到preIPO都有
(6)
7.
分析指軍工股屬於短炒 不如候低吸納醫藥股
2014年10月09日 08:41 新浪財經 微博 我有話說 收藏本文
新浪財經訊 10月9日消息，明報報導，中共第18屆四中全會將在本月20日至23日舉行，今年四中全會的議題偏向政治化，預計經濟討論較少，故市場熱度似乎不比去年的三中全會。
A股軍工股有機會獲注資
不過，四中全會的"以法治國"及"司法資訊平臺建設"兩大主題，仍然給予市場無限憧憬，尤其內地A股早已熱炒相關概念股，港股反而慢了半拍。
由於四中全會將強調法治，建立穩固的國家安全體系，配合近期積極推動的國企改革，軍工股頓成大熱，內地上市的中信海直、中國船舶及中國重工等股價早已一飛沖天。
香港上市的亦不惶多讓，中航工業國際(0232)、航太控股(0031)及中航科工(6, 0.00,0.00%, 即時行情)(2357)亦已累升不少。京華山一研究部主管彭偉新認為，在軍工概念上，港股較A股落後，因為A股軍工股有較大機會獲注資，港股只是短期炒作。
四中全會的另一議題是建設及優化司法資訊平臺，為內地政府部門提供資訊科技及軟體服務的榕基軟體等近期備受資金追捧。港股方面，神州數碼(7.19, 0.00, 0.00%, 即時行情)(0861)由於估值低殘，近幾天亦出現反彈。摩根資產管理投資服務副總裁譚慧敏則指出，除了上述兩大議題，預料四中全會亦會觸及土地改革等政策，相關A股在十一長假期前已炒上，港股方面，醫藥股、新能源及水務將受惠長期改革概念，宜趁低吸納。
軍工概念股 強勢大漲 |
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| 中共中央軍委發文加強軍隊資訊安全，被市場解讀為利多，軍工概念股昨（8）日表現強勢，整體漲幅超過2%。包括際華集團、南通科技等多檔股票漲停或漲幅逾7%。 解放軍報報導，中共中央軍委主席習近平批准，《進一步加強軍隊資訊安全工作的意見》（下稱《意見》），提出當前和今後軍隊資訊安全工作的指導思想、重點工作和保障措施。 騰訊財經報導，隨著科技發展，資訊安全產業日益受重視；軍隊資訊安全工作意見的發布，有望再度令資訊安全產業受到關注。 大陸工信部曾表示，未來將從網路系統安全、網路安全突發事件應對、專業技術安全等六方面重點步局。 工信部還將研究制定移動互聯網（行動網路）應用安全管理辦法，探索建立移動應用程式協力廠商安全檢測機制等。 中信證券認為，目前資訊安全行業需求和市場增速，並未反映出資訊「不」安全現狀，需要國家監管機構和相關政策配合，刺激資訊安全市場從「自發性」需求向「合規性」需求轉變，資訊安全行業長期成長性十分確定。
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滬港通臨近 香港小券商展現第二波牛勁
2014年10月09日 04:30 證券時報網 我有話說 收藏本文
證券時報記者 羅峰
A股國慶假期休市期間，香港市場同期有3個交易日，由於這3日大盤連漲，伴隨假期滬港通話題的發酵，滬港通概念股再度崛起。特別是香港小券商、小基金公司、小投資公司這些"三小"金融企業，由於業績彈性大，特別是市值小、殼資源價值大，明顯受到市場青睞，股價短期大漲。
證券時報記者統計，國慶假期港股上漲10%以上的多元金融類上市公司有13家，小漲的多元金融個股更接近100只，出現了罕見的泛證券行業全線普漲。多元金融類上市公司主要指銀行、保險之外的金融企業，多是證券公司、投資公司、基金公司等。
10月以來港股第一牛股是一家專門炒股的小公司：主營投資上市證券及非上市公司的合一投資(0.27, 0.01, 5.88%, 即時行情)(00913.HK)，10月7日大漲146%，當日分紅除權。不過分析人士也難以判斷該股大漲的原因，從其巨大漲幅看，不單是滬港通話題助力，與超跌反彈需求也有很大關係。合一投資之前短短數月經歷了巨大跌幅——從7月底的3港元一度跌至9月初的0.475港元，跌幅高達84%。
下面來看看近日大漲的其他小券商股。
INCUTECH INVEST(0.227, 0.00, 0.00%, 即時行情)(00356.HK)本月大漲77%，是一家投資公司，重點投資港股證券，市值僅4億多港元。
瑞東集團(00376.HK)本月上漲20%，是一家券商，主營證券經紀、諮詢及證券包銷，市值18億港元。
力寶(4.68, 0.06, 1.30%, 即時行情)華潤(00156.HK)本月漲近20%，這是一家投資公司，證券投資、財務投資及物業投資均有涉足，證券投資的占比並不大，但從股市評論看，此次市場還是將其作為證券投資公司的一員進行追捧。
大淩集團(0.315, 0.00, 0.00%, 即時行情)(00211.HK)本月上漲14%，主營證券買賣、融資業務以及進出口貿易等，在香港是很小的券商。在其2013年報中，證券業務被作為第一業務來報告，但證券經紀、融資的營業額在上升33%後仍不到兩千萬港元，利潤為281萬港元，相比之下，其自營證券買賣轉虧為盈，有1800多萬港元的盈利，算是一個能自食其力的小證券機構，市值11億港元。
中州證券(3.29, 0.00, 0.00%, 即時行情)(01375.HK)即內地的中原證券，本月上漲14%。該股今年6月赴港上市，上市後一度破發，9月重新在發行價上站穩之後走出慢牛行情，昨日收於3.29港元，較發行價2.51港元上漲三成多。
其他上漲的個股也大多具備類似的因素：或者市值不大，或者在內地在香港從事相關的金融業務。例如南華金融(0.134, 0.00, 0.00%, 即時行情)(00619.HK)主營證券經紀、期貨買賣等，是一家市值6億多港元的小券商；威利國際(1.55, 0.00, 0.00%, 即時行情)(00273.HK)是一家兼顧證券業務與投資的小金融企業，市值14億港元。
市場對滬港通概念泛金融公司的挖掘，已延伸到了彈性大的小基金公司，國慶期間上漲近20%的中國新經濟投資(0.485, 0.00, 0.00%, 即時行情)(00080.HK)為一間封閉式基金投資公司，主要投資于大中華地區的股市。該基金公司總市值才2.2億港元。
分析人士注意到，中州證券是漲幅超過10%的泛證券行業股票中最大市值者，市值86億港元，相比之下，香港本地券商除幾家龍頭企業外，多數規模很小，漲幅較大的香港券商多數市值在20億港元以下。香港小券商中名氣略大的耀才證券，市值在20億港元以上，市場缺乏對該公司並購重組的預期，本月漲幅為5%，落後於其他小券商。
3月滬港通政策宣佈後，香港小券商、小基金公司、小投資公司一度大漲，積累較大漲幅之後陷入調整；近日，沉寂已久的這些"三小"金融企業再度煥發新春，呈現板塊集體上漲走勢，與各部門頻繁吹風滬港通有密切關係。一些多元金融上市公司市值小、業務彈性大、重組成本低，不管是借殼還是被收購，都存在很大的潛在想像空間。伴隨滬港通臨近，業界關於內地金融企業欲赴港收購香港本地小券商的傳聞不絕於耳，是最近這一波泛證券行業類個股股價異動的一大誘因。
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